Alors que le taux était maintenu à 3 % depuis début 2023, cette baisse du taux marque un tournant dans la politique d’épargne réglementaire. Ce nouveau taux est effectif depuis le 1er février 2025. Certains y voient un reflux logique dans un contexte de ralentissement des prix à la consommation, d’autres s’interrogent : est-ce vraiment négatif pour votre épargne, compte tenu de la lutte contre l’inflation et du plan de relance ?

Décryptage complet : les chiffres essentiels pour comprendre, la formule de calcul du taux derrière cette décision, et surtout l’impact concret sur l’épargne des Français.

Les 3 chiffres clés à retenir sur le nouveau taux du Livret A

De 3 % à 2,4 % : Analyse de la baisse historique

Le taux du Livret A amorce sa première baisse des taux depuis 2020. Un changement qui marque les esprits par son ampleur : -0,6 point en une seule fois. Du jamais vu depuis 2009.
Cette diminution reflète directement le ralentissement de la consommation et de l’inflation observé ces derniers mois. La Banque de France – dont le gouverneur de la banque est Monsieur Villeroy de Galhau – qualifie cette situation de « sortie des circonstances exceptionnelles ».
Le dernier ajustement remontait à février 2023, quand le taux avait été fixé à 3 %. Une période de stabilité qui prend fin après presque deux ans.

22 950€ : Le plafond inchangé du Livret A

Le plafond du Livret A reste ancré à 22 950 euros en janvier 2025, un niveau qui exclut les intérêts cumulés, permettant de dépasser cette limite via la capitalisation.
Pour optimiser ce placement, les experts recommandent de :

• Maintenir un écart d’épargne proche du plafond
• Effectuer ses versements en début de quinzaine (le calcul des intérêts reste avantageux)
• Éviter de laisser dormir des sommes importantes sur un compte courant

582,3 milliard d’euros : L’encours record en 2024

Les Livrets A et ldd (ou livret de développement durable) ont atteint des sommets en 2024, avec un encours cumulé de 582,3 milliard d’euros. Une progression de 17,5 milliard en seulement onze mois.
Cette ruée vers l’épargne social et solidaire témoigne d’un réflexe de précaution persistant chez les Français. Mais la baisse du taux pourrait baisser encore l’attractivité en janvier 2025, poussant certains épargnants vers des offre alternatives ou vers le taux du lep s’ils y sont éligible.

Évolution livret A depuis 2000

Ce tableau montre les principales variations du taux du Livret A depuis 2000. On peut observer que le taux a connu des fluctuations importantes, atteignant un pic de 4,00% en août 2008 avant de descendre progressivement jusqu'à 0,50% en février 2020. Depuis 2022, le taux a connu une remontée significative en raison de l'inflation, atteignant 3,00% en février 2023, avant de redescendre à 2,40% en février 2025

Comment est calculé le nouveau taux du Livret A ?

La formule de calcul expliquée simplement

La formule de calcul expliquée simplement

Imaginez la préparation d’un gâteau financier. Comme toute bonne recette, le taux du Livret A nécessite deux grands « ingrédients » :

1. L’inflation hors tabac sur douze mois glissants
2. Les taux interbancaires à court terme (Euribor 3 mois et €STR), observés sur le dernier mois connu

La « préparation » se déroule alors en deux étapes :

• Étape 1 : on calcule deux valeurs

Valeur A : l’inflation des douze derniers mois (hors tabac) augmentée de 0,25 point.

Valeur B : la moyenne entre l’inflation des douze derniers mois et la moitié de la somme de la moyenne mensuelle de l’Euribor 3 mois et de l’€STR (ex-Eonia).

• Étape 2 : on retient la valeur la plus élevée entre A et B, puis on l’arrondit au quart de point le plus proche. Par ailleurs, le taux plancher est fixé à 0,5 %.

La baisse des taux actuelle s’explique simplement : nos deux ingrédients ont perdu en intensité. L’inflation est passée de 4% à environ 1,6%, tandis que les taux interbancaires ont glissé de 3,66% à 2,91%.
Pour février 2025, les prévisions suggèrent une nouvelle baisse du taux. Avec une inflation qui pourrait atteindre 1% et des taux interbancaires stables, le taux du Livret A pourrait descendre jusqu’à 2 %.

Les acteurs qui décident du taux

Le processus de décision suit un protocole précis. La Banque de France – le « gouverneur de la banque » jouant le rôle du chef cuisinier – propose le taux selon la formule et le transmet à la dgfip.
Le ministère de l’Économie, piloté par le ministre de l'économie, endosse ensuite le rôle du critique gastronomique : il peut valider la proposition ou demander une dérogation pour déroger au calcul théorique.
Ces dérogations interviennent dans des circonstances exceptionnelles. Par exemple, pour le lep, le taux a été fixer à 3,5% au lieu des 2,9% calculés, afin de protéger l’épargne des ménages modestes et de maintenir un écart avec le Livret A. Une mesure en lien avec le financement du logement social et la souveraineté industrielle du pays.

Quel impact pour les épargnants français ?

Calcul concret des intérêts avant/après

Prenons un exemple simple pour comprendre l’impact réel de cette baisse du taux sur votre épargne.
Avec un Livret A de 10 000€ :

• En 2024 (taux à 3 %) : 300€ d’intérêts par an
• En janvier 2025 (taux à 2,4 %) : 240€ d’intérêts par an
• Différence : -60€ sur l’année

Sur 5 ans, en maintenant le même capital, cette différence se creuse. Un épargnant perdra potentiellement 300€ d’intérêts par rapport au taux précédent. Cette situation promouvoir d’autres solutions comme le compte épargne logement ou le livret bleu, selon votre établissement bancaire.

Les alternatives pour optimiser son épargne en 2025

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Face à cette baisse du taux, de nouvelles opportunités méritent attention :

• Crowdfunding immobilier : Notre plateforme Bricks.co propose des rendements attractifs entre 10% et 12% annuels. Une alternative innovante pour diversifier son épargne.
• LEP (taux du lep à 3,5%) : Il reste le champion de l’épargne garantie, tout en étant éligible sous condition de revenus (22 419€ pour une personne seule).
• LDDS : Même taux que le Livret A (2,4 %), mais avec un plafond de 12 000€. Ce produit répond au développement durable et solidaire, d’où sa dénomination « livret de développement durable ».
• Assurance vie : Les fonds euros prévoient un rendement moyen de 2,5% en 2025. Plus flexible, mais moins disponible que le Livret A en cas de besoin immédiat.
• Comptes à terme, SCPI ou entreprise non cotée : Pour les épargnants prêts à immobiliser leur capital, ces placements peuvent rémunèrent davantage, mais avec un risque plus élevé. Crédit et prélèvements sociaux peuvent également impacter le fiscal.

FAQ express sur le Livret A en 2025